BREAKING DOWN Road Show Un roadshow non transactionnel se produit lorsque les dirigeants tiennent des discussions avec les investisseurs actuels et potentiels, mais rien n'est mis en vente. Un road show offre une introduction de l'offre aux investisseurs potentiels et a été considéré comme un facteur non financier essentiel dans les décisions d'achat prises par 82 des investisseurs institutionnels en matière d'introductions en bourse dans une étude de 2014 effectuée par EY. Le road show se déplace à travers de nombreux endroits qui sont programmés à l'avance et achevée sur une période de temps spécifique. Les projections routières peuvent être limitées à un pays ou inclure des arrêts internationaux. Aux États Unis, certaines destinations communes incluent Chicago, Los Angeles et New York City. La plupart des roadshows sont dirigés par des souscripteurs associés à la société qui prépare l'offre en question. Road Show Événements Road show événements peuvent attirer des centaines d'acheteurs potentiels intéressés à en apprendre davantage sur l'offre. Les événements peuvent inclure des présentations multimédias et des séances de questions réponses avec plusieurs des dirigeants de l'entreprise présents. Beaucoup d'entreprises profitent de l'internet et publient des versions de road show en ligne. En plus des grandes manifestations routières, les entreprises peuvent également tenir des réunions privées plus restreintes dans les mois et les semaines précédant l'offre. Informations présentées dans une Road Show Road expositions couvrent une variété de sujets, y compris l'histoire de l'entreprise et tous les plans futurs pour la croissance. Des informations sur les actifs actuels de l'entreprise, tangibles ou intangibles, peuvent être présentées, ainsi qu'un argument de vente concernant l'offre à venir. En plus de fournir des informations sur l'offre, le road show permet à l'entreprise la possibilité de répondre aux questions qui peuvent être posées par les sceptiques sur le marché. Il fournit un forum où l'entreprise peut communiquer directement avec les parties prenantes potentielles pour répondre à toutes les préoccupations potentielles. Les preneurs fermes utilisent également les informations recueillies auprès des investisseurs pour terminer le processus de construction de livres, ce qui implique de recueillir les prix des investisseurs potentiels sont prêts à payer pour l'offre. Après l'achèvement du road show Une fois le road show terminé, le prospectus définitif est créé et distribué aux investisseurs potentiels. Le présent prospectus est également déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États Unis (SEC). Un prix initial pour l'offre est fixé sur la base des informations recueillies lors de la construction du livre et la date de l'IPO est solidified. Book Building Qu'est ce que Book Building Book bâtiment est le processus par lequel un assureur tente de déterminer à quel prix à offrir Un premier appel public à l'épargne (IPO) basé sur la demande des investisseurs institutionnels. Un souscripteur construit un livre en acceptant les ordres des gestionnaires de fonds, indiquant le nombre d'actions qu'ils désirent et le prix qu'ils sont prêts à payer. BREAKING DOWN Bâtiment de livre Les prix initiaux sont fournis par les investisseurs, le livre est créé en énumérant les informations fournies pendant la période prédéterminée avant que le livre soit considéré comme fermé. Pendant ce temps, le preneur ferme se concentre sur obtenir l'information des acheteurs potentiels à grande échelle et des investisseurs, car ceci donne un aperçu de ce que ceux qui sont les plus intéressés à acheter le stock sont disposés et capables de payer. Une fois fermé, le preneur ferme analyse l'information pour déterminer le prix de vente initial, également appelé prix d'émission, pour l'offre particulière. Même si les informations recueillies lors de l'élaboration du livre suggèrent qu'un point de prix particulier est le meilleur, cela ne garantit pas un grand nombre d'achats réels une fois que l'introduction en bourse est ouverte aux acheteurs. De plus, il n'est pas obligatoire que le PAPE soit offert à ce prix suggéré au cours de l'analyse. Risque lié au prix de l'IPO En cas d'introduction en bourse, il existe un risque que le titre soit surévalué ou sous évalué lorsque le prix initial est fixé. Si elle est surévaluée, elle peut décourager l'intérêt des investisseurs s'ils ne sont pas certains que le prix de la société correspond à sa valeur réelle. Cette réaction sur le marché peut faire baisser le prix en abaissant la valeur des actions qui ont déjà été sécurisées. Dans les cas où un stock est sous évalué, il est considéré comme une occasion manquée de la part de la société émettrice, il aurait pu générer plus de fonds que ceux acquis dans le cadre de l'introduction en bourse. Comprendre le processus d'introduction en bourse L'introduction en bourse fait passer une société de la propriété privée à une société cotée en bourse, ce qui permet aux investisseurs externes d'acheter des actions dans la société et d'apporter à l'entreprise une nouvelle source de revenus. Afin de commencer le processus d'introduction en bourse, la société doit déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Une fois le dépôt terminé, un groupe de banquiers, connus sous le nom de preneurs fermes, commencent à travailler à générer un prix initial approprié pour l'introduction en bourse. Un échange approprié est alors choisi, et les investisseurs à grande échelle sont recherchés au cours d'une période appelée road show. Une fois que toutes ces étapes sont terminées, une date est fixée pour la distribution des actions aux acheteurs trouvés lors de l'exposition routière, et les ventes ouvertes au grand public.
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